Думали о привлечении средств? Выпуск ценных бумаг становится проще!

С 1 января 2020 года вступают в силу положения закона от 27 декабря 2018 года, предусматривающие упрощение, удешевление и сокращение сроков процедуры эмиссии акций и иных эмиссионных ценных бумаг. В нашем обзоре мы расскажем, что изменится в процедуре эмиссии, и почему этот способ привлечения финансирования становится более привлекательным.

Электронная подача и отмена «лишних» документов

Впервые ряд документов можно будет предоставлять в Банк России или в соответствующую регистрирующую организацию в электронной форме. К ним относятся:
• документы для регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, проспектов ценных бумаг, программ облигаций, документов об условиях размещения
• отчеты об итогах выпуска и документы для их регистрации
• уведомления об итогах выпуска
Подача сертификата, как документа, удостоверяющего права владельцев на эмиссионные ценные бумаги, будет отменена. Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги будут удостоверяться записями на лицевых счетах в реестре или записями по счетам депо в депозитариях.

Регистрация выпуска акций до регистрации акционерного общества («АО»)

Впервые закон позволит принимать решение о регистрации выпуска акций до регистрации учрежденного АО. Такое решение будет вступать в силу с даты государственной регистрации АО. Сейчас принятие такого заблаговременного решения о регистрации выпуска акций возможно только при реорганизации юридического лица. Таким образом, законодатель решает проблему существования АО без зарегистрированных акций.

Закон также предусматривает

  • перенос с эмитента на регистратора / депозитария обязанности представлять уведомление об итогах выпуска ценных бумаг
  • возможность регистрации выпуска акций регистратором вместо Банка России при учреждении акционерных обществ
  • отмену процедуры утверждения уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг определенного вида
  • возможность передать право подписи решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг единоличным исполнительным органом общества уполномоченному должностному лицу
  • изменение требований к раскрытию информации о существенных фактах эмитентами ценных бумаг
  • возможность выпуска бессрочных облигаций (положения вступили в силу 28.12.2018)
  • исключение ограничения по сроку размещения облигаций в течение 1 года с даты регистрации их выпуска
  • появление «привилегированных акций с преимуществом в очередности получения дивидендов» (положения вступили в силу 28.12.2018)

Как это повлияет на Ваш бизнес?

Эксперты, участвовавшие в разработке закона, считают, что теперь эмиссия ценных бумаг как форма привлечения финансирования для проектов может в некоторых случаях стать выгоднее и удобнее, чем кредитование. В связи с этим целесообразно заново оценить плюсы и минусы указанных способов с учетом новых преимуществ эмиссии. При создании нового бизнеса следует обратить внимание на форму акционерных обществ – она становится более привлекательной, чем раньше. Действующим акционерным обществам необходимо следить за принятием нормативных актов Банком России в сфере раскрытия информации эмитентами.

Чем может помочь SCHNEIDER GROUP?

Мы будем рады предложить Вам наши услуги:

  • сопровождение создания бизнеса в России, в том числе в форме АО
  • сопровождение публичного размещения акций (IPO)
  • консультирование по вопросам соблюдения нормативно-правовых требований после проведения IPO
  • сопровождение внедрения системы комплаенс-менеджмента и мониторинга
  • сопровождение сделок по продаже / приобретению ценных бумаг и долей в уставных капиталах обществ с ограниченной ответственностью
  • финансовый менеджмент
  • исследование рынка

Свяжитесь с нами:
Алекс Столярский
Партнер, Адвокат (ФРГ) Юридический, налоговый, комплаенс департаменты, временное управление
+7 / 495 / 956 55 57
Алина Козьмина
Старший юрисконсульт
+7 / 495 / 956 55 57
Алина Клушина
Руководитель проектов юридического департамента по корпоративному праву
+7 / 495 / 956 55 57
X
X
X